在IPO啟動前夕，阿里巴巴(滾動資訊)集團與6家主承銷商中的4家簽署了一份30億美元的循環(huán)信貸協(xié)議，這是阿里在最新遞交給美國證券交易委員會(SEC)的招股書中更新的內(nèi)容之一。同時披露的公司二季度財報顯示，阿里移動端收入增速超9倍。 此外，此次招股書更新中
在IPO啟動前夕，阿里巴巴(滾動資訊)集團與6家主承銷商中的4家簽署了一份30億美元的循環(huán)信貸協(xié)議，這是阿里在**遞交給美國證券交易委員會(SEC)的招股書中更新的內(nèi)容之一。同時披露的公司二季度財報顯示，阿里移動端收入增速超9倍。
此外，此次招股書更新中，阿里巴巴將其普通股的估值也從6月30日的每股40至56美元上調(diào)至每股56至59美元，據(jù)此，阿里的預(yù)估市值也調(diào)高至1381億美元。
財報高歌猛進
招股書顯示，此次上市主體淘寶、天貓、聚劃算在第二季度總交易額達到5010億元，同比增長45.1%；總收入157.1億元，同比增長46.3%；經(jīng)過調(diào)整后的凈利潤達73億，較去年同期的46億上升了60%。
阿里巴巴強勁的財報受到各方資本的青睞，IPO定價成為機構(gòu)投資者關(guān)心的一項重要問題。
總體上講，IPO定價會受到公司賬面價值、業(yè)績、前景預(yù)測、股票發(fā)行數(shù)量、市場波動情況等因素的影響。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，電商行業(yè)下半年的成績通常優(yōu)于上半年，再加上有天貓的“雙十一”，照此推斷阿里2014年下半年的增長勢頭可能更強，在上市前夕發(fā)布這份漂亮的成績單更有利于阿里的IPO定價。
在更新的招股書中，阿里巴巴將普通股的估值從每股40至56美元上調(diào)至每股56至59美元，市值調(diào)高至1381億美元。
相比之下，目前亞馬遜和eBay這兩家美國電商公司的總市值在2000億美元上下。
有投資機構(gòu)分析稱，阿里巴巴此次IPO為了換取更多的長期價值投資者進場，會盡量以保守定價為基調(diào)為超高估值降溫，使投資者擺脫短期逐利的心態(tài)。
移動端爆發(fā)
阿里巴巴集團在更新的招股書中披露了第二季度財務(wù)報告，移動端的爆發(fā)式增長令人印象深刻。
招股書顯示，2014年第二季度，阿里巴巴移動電子商務(wù)平臺的交易額超過1640億元，同比增長約300%，移動平臺交易額的占比達到32.8%；移動端的收入達24.54億元，同比增長923%，移動端收入占比19.4%。
易觀國際**統(tǒng)計數(shù)字顯示，2014年第二季度中國手機購物市場交易份額占比中，手機淘寶+天貓的份額達85.1%；競爭對手中，手機京東為7.1%，手機唯品會為1.6%。
值得一提的是，此前業(yè)界對阿里在移動端的盈利表現(xiàn)曾表示過擔憂。
易觀國際分析師唐佳對記者說，阿里巴巴移動端的交易額占32.8%，但收入只占到19.4%。不過，移動端的變現(xiàn)率比上季度有所提升。“我認為是天貓變現(xiàn)率增長的原因，因為天貓是收取傭金的。交易在移動端或PC端發(fā)生對阿里的收入貢獻沒有太大影響，但是廣告收入(淘寶主要收入來源)在移動端會少很多，這個是為什么現(xiàn)在阿里在移動端的變現(xiàn)率比PC端低很多的原因。”
眼下，淘寶在促進PC端用戶向移動端轉(zhuǎn)移上采取了一系列的優(yōu)惠策略，而且阿里現(xiàn)在大力推動天貓的發(fā)展，使得變現(xiàn)率增長在業(yè)界預(yù)期之內(nèi)。數(shù)據(jù)顯示，二季度天貓在阿里總交易額中的貢獻占比為31.7%，連續(xù)第三個季度超過30%。而去年第二季度，這一數(shù)字為25.5%。
《中國網(wǎng)上零售市場季度監(jiān)測報告2014年第二季度》數(shù)據(jù)顯示，2014年第二季度，中國網(wǎng)上零售市場規(guī)模達6511.72億元，環(huán)比增長13.14%，其中B2C和C2C市場交易規(guī)?；旧掀椒智锷Ｔ?014年第二季度，天貓市場份額占比52.4%，京東份額占比18.7%。在一、二線城市B2C市場上，天貓和京東的活躍用戶數(shù)大體相當，京東甚至略高，但在三、四線城市，天貓的活躍用戶高于京東。
具體上市日仍待定
阿里此次上市的6家承銷商分別為花旗集團、德意志銀行、摩根大通、摩根士丹利、高盛、瑞信，其中前四家參與了此次30億美元的融資交易，高盛和瑞信未參與。
所謂循環(huán)信貸協(xié)議(Revolving Credit Agreement)，指銀行承諾提供不超過某一**限額的貸款協(xié)定，只要企業(yè)的借款總額未超過**限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。
阿里巴巴集團在更新招股書中說明，這筆信貸將被用于運營資本以及一般企業(yè)用途，目前尚未動用，但招股書未做進一步具體透露。
阿里巴巴這次有望成為美國歷史上規(guī)模**的IPO，將讓6家承銷商賺得巨額傭金。業(yè)內(nèi)人士分析，在正式IPO前簽訂這份30億美元的循環(huán)信貸協(xié)議，表明阿里巴巴集團與參與此次承銷工作的投行的合作和客戶關(guān)系更進一步。
去年4月30日，阿里巴巴獲得了80億美元的貸款授信，提供貸款的包括阿里IPO的承銷商在內(nèi)的多家銀行。此次貸款目的是對現(xiàn)有債務(wù)進行再融資，并募集額外資金。
向接近阿里的人士打探上市具體日期，但仍未*終確定，阿里官方也未回應(yīng)上市日期問題。阿里巴巴將IPO日期選在9月1日美國勞工節(jié)(Labor Day)過后，目前正在等待美國證券交易委員會的審核，以*終確定上市時間。
有消息人士稱，阿里巴巴計劃9月3日啟動路演，預(yù)計歷時兩周，依次為中國香港、新加坡、倫敦，**在美國的路演將于9月8日在紐約啟動，股票將于9月中旬登陸紐約證券交易所。目前與香港機構(gòu)投資者的接觸已在進行中。該文章由
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